[近年来已被视为与能源]今年能源技术是大年,明年却涉sina不确定性?

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为什么今年能源技术是大年,明年却涉及不确定性?而科技是时代的最强音?成长股和价值股分别采取什么投资策略?兴业证券董事总经理首席全球策略分析师张益东分享了“危机中的有机,新时代新经济的大浪淘沙”主题。以下是嘉宾的一些看法。

哪里的社会资源得到优化配置,哪里就有市场机会。

长期来看,中国的长期机会值得期待。不要因为短期的外部复杂形势海外资本市场的熊市以及一些国家或多或少的金融风险而过度悲观。没有必要因为疫情或者短期经济增长而过度悲观。要想足智多谋,心胸开阔,还是要考虑到中国巨大的内需和广阔的市场。基于中国世界第二大经济体,我们在世界上有竞争优势。

比如今年明显是能源,新能源,旧能源,能源技术,储能等。从广义上讲,能源技术今年是大年。但明年将涉及不确定性,尤其是与出口有关的不确定性。因为明年外需可能是一个风险,尤其是明年上半年,甚至明年下半年,很难指望美国复苏。所以无论是新能源还是旧能源相关的出口,都可能会受到质疑。我们长期非常看好能源,逻辑是最清晰的,也是最有爆发力的机会。以现在为例,全球新能源汽车渗透率可能高达10%或者高达30%-50%,中国新能源汽车渗透率接近30%。在这样的格局下,长期来看肯定没有问题。然而,今年中国的新能源和新能源汽车正在全面崛起。明年我们觉得可能是调整和分化,所以需要大浪淘沙,需要更多的专业化细分化结构化,从能源科技的角度。

是科技时代的最强音,明年我更看好信息技术。

相对来说,明年,我们更看好信息技术。最近我们的产业战略开始被称为“信军医”。这个字母是信息技术,字母创作和数字经济。即使出现短期反弹,也要提前小心,因为它的基本面要到明年才能得到改善。短线反弹快,不要追高。即使明年对它和新创感觉良好,我们还是要牢牢把握性价比估值和盈利的匹配度。

现在因为“信任”,基本的软件信息和信任创建还在左侧。逢低布局,冲高时相对理性。确切地知道你赚了多少钱。因为这一次跌涨反弹可能是三五周的反弹,更多的是风险偏好的波动甚至是博弈反弹。与今年4月至8月初的反弹不同,是由基本面走强推动的。所以这一次,我们觉得即使和信息技术有关,也要用布局的思路,做好性价比的判断。

从布局来看,基于明年甚至未来几年,未来几年“科技自立”的重要性将进一步提升。“数字中国”的后续建设战略将进一步深化,明年将以数字中国或新基础设施的名义不断推动相关产业,这将带来很多子领域,包括“专精特新”巨头的不断孵化和格局的不断重塑。而且国家战略中“2 8 N”的生态也将扩展到“N”。即新创将全面应用于消费市场。继党政金融之后,电信交通电力原油等二三梯队行业的渗透率也将在未来几年加速提升。因此,我们更希望在未来几年,以新创和数字经济的名义,中国的信息技术将迎来一波从基础软件基础硬件,

我们认为,围绕新基础设施数字工业化以及工业互联网智慧城市智慧农业智能交通等为传统行业赋能的后续大有可为。尤其是服务于制造业升级的智能制造,不仅可以提高效率,还可以为制造业提供服务。可以带来大量的就业,所以是软硬结合,不断推动产业链的扩展。

还有一个国防科技,国防科技。我们说外面的世界是一个动荡的时代,国防科技是动荡时代的底线,树欲静而风不止。我们可以看到,经合组织国家的军费开支在未来几年也将加速增长。德美日都可能要求其国防现代化,增加国防开支。其实从历史规律来看,它有一个十年的周期,十年向下,十年向上。这一轮十年低点是2016年,所以2016年到2027年是扩张周期,今年到2027年可能是快速扩张的阶段,这是从海外的角度来看。

站在中国的角度,我们说国防科技是中国先进制造业最重要的引领者之一。因为实现建设百年军队的目标,加快建设世界一流军队,整个国防科技武器装备航空航天的繁荣有望长期持续。而且军转民,国防科技军转民,民参军,将有利于推动我们先进制造业的应用场景。尤其是半导体,其应用场景可能会广泛应用于国防科技。而且以C919为代表的大飞机领域的后续产业链比汽车和手机要长得多,也大得多。所以我们说的国防科技是广义的国防科技,是国防和民用技术融合的范畴。

总结一下,我们说中国的长期机会还是在我们先进的制造业。先进制造业朱格拉周期是从我们在19世纪末推出的先进制造业核心资产深度报告中提出来的,先进制造业20年就能持续发展。事实上,尽管在过去的三年里受到了疫情的影响,我们的研发工作还是取得了进展。d我国高技术制造业的投资支出和资本支出都大幅增加,所以我们认为这种趋势在未来几年还会继续。

大成长大浪淘沙的价值股债配置。


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